Učíme se opce — poctivě a s ověřenými čísly
Petrův studijní projekt: znalostní báze, reálné sledované obchody na Freedom24, paper-trading deník a kalkulačky. Žádná investiční doporučení — jen mechanika, čísla a rizika, která marketingová videa zamlčují.
Co tu najdeš
📚 Znalostní báze
Od základů opcí přes výpisy (CSP, covered call), vertical spready a iron condor až po řecká písmena, řízení pozic, daně v ČR a detailní rozbor brokera Freedom24.
📈 Živé obchody
Kamarádovy reálné cash-secured puty na XLF a OPRA vypsané na Freedom24 — sledujeme je až do expirace jako případovou studii.
📓 Paper-trading deník
Petrovy fiktivní obchody s reálnými tržními daty. Trénink procesu a checklistu bez rizika.
🧮 Opční kalkulačka
Spočítej si P/L, breakeven a max. zisk/ztrátu pro CSP, covered call, vertical spread i iron condor — s payoff grafem.
Klíčové zásady projektu
🎓 Opce pro úplné laiky
Nikdy jsi o opcích neslyšel? Tahle stránka ti je vysvětlí tak, aby to pochopil i patnáctiletý. Žádné vzorce — jen příběhy z běžného života.
Příběh 1: Záloha na mobil (tohle je CALL opce)
Chceš nový mobil za 5 000 Kč, ale peníze budeš mít až za měsíc. Bojíš se, že zdraží. Tak se domluvíš s prodavačem:
„Tady máš 200 Kč zálohu. Slib mi, že mi ho kdykoliv během měsíce prodáš za 5 000 — i kdyby mezitím zdražil."
- 📈 Mobil zdraží na 6 000? Ty ho koupíš za 5 000. Ušetřil jsi 1 000 Kč díky záloze 200 Kč.
- 📉 Mobil zlevní na 4 000? Slib prostě nevyužiješ a koupíš levněji v obchodě. Přišel jsi jen o 200 Kč zálohy.
A přesně tohle je call opce: záloha (= prémium) za právo koupit něco za předem dohodnutou cenu (= strike) do určitého data (= expirace). Na burze se místo mobilů domlouváš na akciích.
Příběh 2: Pojištění kola (tohle je PUT opce)
Máš kolo za 10 000 Kč a bojíš se, že ceny ojetých kol spadnou. Kamarád ti za 300 Kč slíbí, že od tebe kolo kdykoliv do Vánoc koupí za 9 000, ať se děje cokoliv.
- 📉 Ceny kol se propadnou na 5 000? Ty svoje prodáš kamarádovi za slíbených 9 000. Pojistka tě zachránila.
- 📈 Ceny drží? Pojistku nevyužiješ, kamarádovi zůstane 300 Kč.
Put opce = právo prodat za dohodnutou cenu. Investoři si tak pojišťují akcie proti propadu — nebo sázejí na pokles.
Příběh 3: A teď buď ty ta pojišťovna (tohle je VÝPIS opce)
Otoč to. Ten kamarád z příběhu 2 — proč to dělá? Protože 300 Kč dostane hned a nechá si je, ať se stane cokoliv. Většinou se totiž nic nestane a pojistka propadne. Přesně tak vydělávají pojišťovny: vyberou spoustu malých plateb a jen občas něco platí.
Na burze se tomu říká výpis opce. Vypisovatel inkasuje prémium hned, ale bere na sebe povinnost koupit/prodat, když to druhá strana chce. Statistika mu přeje (asi 80 % opcí propadne), ale musí mít peníze v záloze a unést i špatný scénář — třeba koupit kolo za 9 000, když je najednou všude za 5 000.
Slovníček (6 slov, která stačí)
Prémium
Cena opce. Záloha na mobil, platba za pojistku. Kupující ji platí, vypisovatel inkasuje.
Strike
Dohodnutá cena. „Prodáš mi mobil za 5 000." Za tu cenu se smí koupit/prodat, ať trh dělá cokoliv.
Expirace
Datum, do kdy slib platí. Pak opce zmizí — buď se využila, nebo propadla.
Kontrakt
1 opce na burze = balíček 100 akcií. Prémium „$0,71" tedy znamená $71 za kontrakt.
Call / Put
Call = právo koupit (sázka na růst). Put = právo prodat (pojistka / sázka na pokles).
OTM („mimo peníze")
Opce, která by teď byla k ničemu — např. právo koupit za 120, když akcie stojí 100. Čím dál od reality, tím levnější.
Proč na tom lidi vydělávají — a proč prodělávají
Proč to láká
Malý vklad, velký efekt. Záloha 200 Kč vydělala 1 000 Kč — to je +400 %, zatímco kupec celého mobilu vydělal jen 20 %. Tomu se říká páka. A ztratit můžeš maximálně zálohu.
Proč většina prodělá
Aby záloha vydělala, musí se trefit směr, velikost pohybu i čas — tři věci najednou. Asi 80 % koupených opcí propadne bezcenných. Každý den navíc opce ztrácí hodnotu jako tající zmrzlina.
Čtyři pravidla, než cokoliv zkusíš
- Nejdřív se uč, pak klikej. Přečti si znalostní bázi, počítej v kalkulačce, veď si papírový deník (fiktivní obchody) — přesně to děláme na tomhle webu.
- Nikdy nevkládej peníze, které nemůžeš ztratit. U nákupu opce můžeš přijít o celé prémium — počítej s tím předem.
- Vypisuj jen na věci, které chceš vlastnit. Když slíbíš koupit akcii za 105, musíš ji za 105 opravdu chtít (a mít na ni peníze).
- Nevěř videím se zázračnými procenty. Ukazují vybrané úspěchy a zamlčují rizika — sami jsme v nich našli početní chyby (důkazy zde).
Živé sledované obchody
Reálné pozice kamaráda na Freedom24 (výpisy putů, −1 kontrakt). Tímto je mimochodem prokázáno, že sell-to-open na Freedom24 funguje — oficiální FAQ brokera je zastaralé. Data z 5. 7. 2026.
Short put XLF 53.5 · exp. 24. 7. 2026
Financial Select Sector SPDR (ETF finančního sektoru)
| Prémium | +$71 (0,71/akcii) |
| Cena při analýze (5. 7.) | $55,64 — u 52týd. maxima |
| Aktuální cena | – |
| Polštář ke striku | 3,8 % OTM |
| Breakeven | $52,79 (−5,1 %) |
| Blokovaný kapitál | ~$5 350 |
| Výnos | 1,33 % / 19 dní ≈ 25 % p.a. |
| Do expirace | – |
Short put OPRA 17 · exp. 17. 7. 2026
Opera Limited (prohlížeč, adtech — volatilní small cap)
| Prémium | +$30 (0,30/akcii) |
| Cena při analýze (3. 7.) | $19,90 |
| Aktuální cena | – |
| Polštář ke striku | 14,6 % OTM |
| Breakeven | $16,70 (−16 %) |
| Blokovaný kapitál | ~$1 700 |
| Výnos | 1,76 % / 12 dní ≈ 54 % p.a. |
| Do expirace | – |
Co se z obchodů učíme
- Krátké expirace (12–19 dní) — nejstrmější časový rozpad (theta) ve prospěch vypisovatele.
- OTM striky s polštářem — OPRA 14,6 %, XLF 3,8 %; delta ≈ pravděpodobnost přiřazení.
- Earnings disciplína — OPRA se výsledkům vyhnula; XLF nese bankovní sezónu = vědomé riziko.
- Realistická prémia 1,3–1,8 %/měsíc — ne 8 % z marketingových videí.
Výsledky doplníme po expiracích 17. 7. a 24. 7. 2026
Paper-trading deník
Petrovy fiktivní obchody s reálnými tržními daty — trénink rozhodovacího procesu bez rizika. Každý obchod má předem vyplněný checklist a plán pro všechny scénáře.
Obchod #1: Cash-secured put INTC 105 · exp. 17. 7. 2026
Data z reálného opčního řetězce, 5. 7. 2026 (Yahoo Finance)
Aktuální cena INTC: –
Checklist před vstupem
- Chci INTC za $102,13 (−15 % od dneška)? → rozhoduje Petr
- Delta ~−0,15 (≈ 15% šance přiřazení), earnings mimo život opce ✓
- Likvidita OK (open interest 7 913), pozor na vysokou IV
- Plán: zisk 50–70 % → odkup · INTC < 110 → přehodnotit · < 105 → přiřazení, nebo roll za kredit
- Fiktivní kapitál $10 500 vyhrazen ✓
Šablona záznamu (pro další obchody)
Datum · podklad a jeho cena · strategie · strike/expirace · prémium · IV · delta · checklist 1–5 · plán scénářů předem · průběžné poznámky · výsledek + poučení.
Historie obchodů & statistiky
Všechny sledované obchody (reálné i paper) na jednom místě. Statistiky se počítají automaticky z uzavřených obchodů.
Všechny obchody
| Obchod | Kdo | Strike | Prémium | Expirace | Stav | Výsledek |
|---|
Equity křivka (kumulativní P/L uzavřených obchodů)
Zatím žádné uzavřené obchody — křivka se objeví po první expiraci (17. 7. a 24. 7. 2026).
Znalostní báze
10 kapitol — od základů po daně. Klikni na kapitolu pro rozbalení. Zdroje: videa RB Investora (kriticky zpracovaná), komentáře praktiků, vlastní rešerše a přepočty.
Opční kalkulačka
Prémia zadávej na akcii (1 kontrakt = 100 akcií). Výsledky jsou na kontrakt, včetně payoff grafu s breakeveny.
Freedom24 — Petrův broker
Rešerše z 5. 7. 2026. Freedom Finance Europe Ltd (Kypr, CySEC CIF 275/15), matka Freedom Holding Corp. kotovaná na Nasdaqu (FRHC). Poplatky se mění — před rozhodnutím ověř na freedom24.com.
Tarify
| Smart (EUR) ⭐ pro opce | All Inclusive | Promo (EUR) | |
|---|---|---|---|
| US opce | $0,65/kontrakt, $0/příkaz | €10/příkaz + $3/kontrakt | ověřit |
| Akcie/ETF USA+EU | €2/příkaz + €0,02/akcie | 0,5 % + €1,2 + €0,012/akcie | 0 % provize |
| Margin sazba | ~18 % p.a. | ~15 % p.a. | — |
| Extra | — | osobní manažer, SMS | noví klienti ČR, 1. 3.–31. 8. 2026 |
Další poplatky
| ETF opce a futures | $1,5/kontrakt + $1,5 expirace |
| Exercise/uplatnění | ~$1,5/kontrakt (starší sazebník, ověřit) |
| Vklad převodem / kartou | zdarma / ~2 % |
| Výběr převodem / kartou | €7 / 0,65 % (min €2) |
| Převod cenných papírů jinam | €100 za ISIN (!) |
| Zrušení účtu | €100 |
| Měsíční poplatky, neaktivita | 0 |
Výhody
- Jedny z nejnižších poplatků za US opce v Evropě
- 800 000+ opčních kontraktů (CBOE/CME), NANOS mini-opce
- Sell-to-open funguje (CSP potvrzeny v praxi)
- Platforma i podpora v češtině
- Regulace CySEC, matka na Nasdaqu
- Úročení volné hotovosti (sazby ověřit)
Nevýhody
- Nejasná podpora vícenohých strategií (spread, condor)
- Žádné frakční akcie ani opce
- Bez českých akcií
- Drahý odchod: €100/ISIN za převod papírů
- Vysoké margin sazby (15–18 % p.a.)
- Kyperská regulace, ICF ~€20 tis. (nižší než US SIPC)
- Silný affiliate marketing v CZ recenzích — číst kriticky
Ověření čísel ze zdrojů
Všechna čísla z videí a textů přepočítáváme programově. Tady je výsledek — včetně nalezených chyb.
✅ Text o spreadech a iron condoru — vše sedí
| Strategie | Hodnota z textu | Přepočet | |
|---|---|---|---|
| Bull call spread AAPL — náklad | $500 | 800 − 300 | ✓ |
| — max. zisk / breakeven | $1 500 / $205 | 20×100−500 / 200+5 | ✓ |
| Bear put spread TSLA — max. zisk | $1 900 | 25×100−600 | ✓ |
| Iron condor NVDA — kredit / max. ztráta | $400 / $600 | 700−300 / 10×100−400 | ✓ |
| — breakeveny | ~176 / ~224 | 180−4 / 220+4 | ✓ |
⚠️ Video „627 % za týden" (Micron) — čísla nesedí
| Tvrzení videa | Přepočet |
|---|---|
| Akcie by vydělala „~50 %" | 375/670 = 56 % |
| Opce vydělala „572 %" | hrubě 375/54 = 694 %, čistě (375−54)/54 = 594 % — 572 % neodpovídá ničemu |
Řádově pointa platí (páka funguje), ale přesná čísla ve videu jsou chybná — všiml si i komentátor.
🔄 Video o výpisech (Intel put $9) — překvapivý závěr
Komentátor označil prémium $9 u striku 110 (29 dní, ~8 %/měsíc) za „matematický nesmysl". Ověřili jsme na reálném řetězci (5. 7. 2026): INTC $120,35, put 110 s 12 dny do expirace má bid $4,20 při IV ~98 %. Extrapolace na 29 dní ≈ $6,5–7. Prémium z videa bylo jen mírně nadsazené — Intel má aktuálně extrémní IV ~100 %, komentátor podcenil volatilitu titulu.
Poučení
Čísla z videí vždy přepočítat. Marketingová videa zaokrouhlují ve svůj prospěch a vybírají extrémní příklady. A než zavrhneš „nerealistické" číslo, ověř aktuální IV titulu — někdy je extrémní právem.